安徽工程大学学报

2015, v.30;No.93(02) 84-88

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奈特不确定下带高水印激励费的对冲基金最优投资问题研究
Study of optimal portfolio of hedge fund with high water-mark incentive fees under knightian uncertainty

吴停停;费为银;梁勇;

摘要(Abstract):

研究了风险资产价格具有Knight不确定下对冲基金管理者的最优投资决策问题.对冲基金管理者以获得的终端费用(包括管理费和业绩费)预期效用的最大化为目标,此时风险资产受G-布朗运动干扰.然后通过非线性期望下随机分析和随机动态规划方法,推导出带有特定边界条件值函数的G-HJB方程,得出相应的基金管理者最优投资组合策略.

关键词(KeyWords): Knight不确定;最优投资组合;对冲基金;高水印;G-HJB方程

Abstract:

Keywords:

基金项目(Foundation): 国家自然科学基金资助项目(71171003)

作者(Author): 吴停停;费为银;梁勇;

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参考文献(References):

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